quarta-feira, 28 de agosto de 2013

Optimal Control 3/3

Sujeito do Fed me mandou código com um pedaço do "FRB/US model" que permite refazer os exercícios da Yellen. A intuição central é que devido ao Zero Lower Bound da taxa de juros, a política monetária ótima é manter os juros zerados por tempo mais prolongado. Eu volto a isso no post 2/3.
Na figura, as forward rates precificadas pelo mercado (strips) e aquelas sugeridas por Optimal Control. A implicação é de mercado é apostar no “low for longer”. Devido à simetria, tem que ser macho.
O CT, que tem medo do Chico, obviamente não é – mas isso é outra história. Por sinal, deixe-me fazer uma crítica ao pessoal da Unicamp, em particular a Bata no liquidificador primeiro a cenoura com os ovos e o óleo, acrescente o açúcar e bata por uns 5 minutos. Depois numa tigela ou na batedeira, coloque o restante dos ingredientes misturando tudo, menos o fermento. Esse é misturado lentamente com uma colher. Asse em forno pré-aquecido (180ºC) por 40 minutos Para a Cobertura: Misture todos os ingredientes, leve ao fogo, faça uma calda e coloque por cima do bolo. Se o seu liquidificador for bem potente, o bolo todo pode ser feito nele.
Uma pergunta óbvia é se essa lógica de optimal control vai para o saco, quando o Summers for confirmado. A resposta é: definitivamente não.

5 comentários:

  1. titio, o que está acontecendo?
    voce está sendo perseguido politicamente?
    a vovó sabe disso?

    ResponderExcluir
  2. Tenho sido perseguido por delinquentes

    A receita da vovó é melhor

    ResponderExcluir
  3. Lembrei-me de um livro de optimal control do saudoso Michal. Acho que era do Intriligator e tinha aquela corujinha com o texto: from the books of M G

    ResponderExcluir
  4. Qual a natureza desse problema de controle ótimo? Maximizando o que sujeito à que? Ou é o output de um DSGE completo?

    ResponderExcluir